Dodd-Frank Act: História a vplyv

Americký prezident Barack Obama podpísal Dodd-Frank Wall Street Reform and Consumer Protection Act.

Vyhrajte McNamee / Getty Images

Dodd-Frankov zákon s oficiálnym názvom The Dodd-Frank Wall Street Reform and Consumer Protection Act ( H.R. 4173 ), je rozsiahly federálny zákon Spojených štátov prijatý 21. júla 2010, ktorý robí rozsiahle reformy operácií všetkých federálnych finančných regulačných agentúr, ako aj väčšiny oblastí amerického bankového a úverového priemyslu. Dodd-Frank Act, pomenovaný pre svojich sponzorov Kongresu, senátora Christophera J. Dodda (D-Connecticut) a zástupcu Barneyho Franka (D-Massachusetts), bol prijatý v reakcii na Veľká recesia roku 2008 . V máji 2018 prezident Donald Trump podpísal zákon, ktorým sa zrušilo niekoľko ustanovení zákona.

Kľúčové poznatky: Dodd-Frank Act

• Dodd-Frankov zákon prijatý 21. júla 2010 je federálny zákon USA, ktorý urobil rozsiahle reformy prakticky vo všetkých aspektoch amerického bankového systému. Bol vytvorený, aby zabránil nerozumným a zneužívajúcim bankovým praktikám, ktoré viedli k Veľkej recesii v roku 2008.
• Dodd-Frankov zákon obsahuje 16 oblastí reforiem vrátane lepšej regulácie bánk, Wall Street, poisťovní a ratingových agentúr. Ďalšie reformy sa snažia lepšie chrániť spotrebiteľov a odškodniť oznamovateľov.
• V máji 2018 prezident Donald Trump podpísal návrh zákona, ktorý oslobodzuje všetky banky v USA okrem najväčších z mnohých nariadení Dodd-Frank Act.

Korene veľkej recesie

Veľká recesia, ktorá sa začala v decembri 2007 a trvala až do roku 2009, spustila najhoršiu hospodársku katastrofu v Spojených štátoch od Veľká hospodárska kríza v roku 1929 . Milióny Američanov, ktorí zostali bez práce, prišli o svoje domovy a úspory. Ako droga recesie sa miera chudoby v Spojených štátoch zvýšila z 12,5 % v roku 2007 na viac ako 15 % v roku 2010.

V septembri 2008 tlejúci strach a nestabilita v bankovom sektore, ktorý je základom finančného systému USA, prepukol, keď sa zrútila jedna z najväčších investičných bánk v Spojených štátoch Lehman Brothers. Keď národ zachvátili obavy z depresie z roku 1929, investori opustili trh a hodnoty akcií klesali, až sa Wall Street úplne zastavil. Keďže spotrebitelia upadajú do chudoby a teraz nemajú pripravený zdroj financovania, veľké spoločnosti aj malé podniky bojovali o prežitie.

Politici a ekonómovia obvinili z recesie, že federálna vláda nedokázala regulovať a dohliadať na národné finančné inštitúcie. Bez riadnej vládnej regulácie banky účtovali zákazníkom skryté poplatky a poskytovali takzvané toxické hypotekárne úvery finančne nekvalifikovaným dlžníkom.

Investičné firmy sa navyše stávali tieňovým bankovým systémom, ktorý prijímali vklady, poskytovali pôžičky a poskytovali ďalšie bankové služby bez rovnakej úrovne regulácie, akú mali tradičné banky. Keď banky a spoločnosti investičného bankovníctva zlyhali pod váhou ich zlých úverov, spotrebitelia a podniky stratili prístup k úverom.

Poslanci si teraz dobre uvedomujú hĺbku krízy a pod silnejúcim tlakom verejnosti zasiahli.

Legislatívny cieľ a proces

V júni 2009 prezident Barack Obama najprv navrhol, čo by sa stalo Dodd-Frankovým zákonom v rámci toho, čo nazval rozsiahlou revíziou finančného regulačného systému Spojených štátov amerických, transformáciou v takom rozsahu, aký nebol zaznamenaný od reforiem, ktoré nasledovali po Veľkej hospodárskej kríze.

V júli 2009 Snemovňa reprezentantov prevzala pôvodnú verziu zákona. Začiatkom decembra 2009 predstavil revidované verzie v Snemovni reprezentantov predseda Výboru pre finančné služby Rep. Barney Frank a v Senáte bývalý predseda senátneho bankového výboru Christopher Dodd. Snemovňa schválila svoju pôvodnú verziu Dodd-Frankovho zákona 11. decembra 2009. Senát schválil novelizovanú verziu zákona 20. mája 2010 pomerom hlasov 59 ku 39.

Návrh zákona sa potom presunul do konferenčného výboru, aby vyriešil rozdiely medzi verziou Snemovne reprezentantov a Senátu. Snemovňa schválila odsúhlasený návrh zákona 30. júna 2010. Definitívne schválenie zákona prišlo 15. júla, keď ho Senát schválil pomerom hlasov 60 ku 39. Prezident Obama podpísal zákon 21. júla 2010.

Zhrnutie ustanovení Dodd-Frank

Dodd-Frankov zákon obsahuje 16 oblastí reforiem. Medzi najvýznamnejšie patria:

Lepšia regulácia bánk

Aby sa zabránilo zatváraniu bánk, ktoré podporilo recesiu, Dodd-Frank vytvoril Radu pre dohľad nad finančnou stabilitou (FSOC), ktorá má dohliadať na rizikové praktiky v celom bankovom sektore. Okrem mnohých iných regulačných právomocí môže FSOC nariadiť bankám, ktoré rastú príliš veľké na to, aby zlyhali, aby boli rozdelené.

Ak FSOC zistí, že banka sa stala príliš veľkou, môže nariadiť, aby bola banka pod kontrolou Federálny rezervný systém , čo môže od nej vyžadovať zvýšenie rezerv – peňazí, ktoré sa nesmú použiť na pôžičky alebo prevádzkové náklady. Od bánk sa tiež vyžaduje, aby v prípade potreby vypracovali plány na riadne zatvorenie.

FSOC, ktorej predsedá minister financií, dostáva informácie od Federálneho rezervného systému Komisia pre cenné papiere (SEC) a novovytvorený Úrad finančnej ochrany spotrebiteľov alebo CFPB. Prostredníctvom SEC reguluje FSOC aj rizikové nebankové finančné nástroje ako napr hedžové fondy .

Volckerovo pravidlo

Ako kľúčové ustanovenie Dodd-Frank, Volckerovo pravidlo zakazuje bankám, aby sa podieľali na hedžových fondoch, súkromných kapitálových fondoch alebo akýchkoľvek iných riskantných akciových obchodoch za účelom zisku. Banky sa môžu v prípade potreby zapojiť do obmedzeného obchodovania. Banky sa môžu napríklad zúčastniť obchodovania s menami, aby kompenzovali svoje držby v cudzích menách.

Volckerovo pravidlo tiež umožňuje vláde lepšie regulovať rizikové deriváty, ako sú swapy na úverové zlyhanie. Podľa Dodd-Frank sa všetky hedžové fondy musia zaregistrovať u SEC. Práve obchodovanie s derivátmi hedžovými fondmi viedlo ku kríze hypotekárnych úverov na hypotéky, ktorá vyústila do toľkých hypotekárnych delikvencií a exekúcií.

Regulácia poisťovní

V rámci ministerstva financií Dodd-Frank vytvoril Federálny úrad pre poistenie (FIO) špeciálne na identifikáciu poisťovacích spoločností ako AIG, ktoré ohrozili celý finančný systém krajiny. AIG, ktorá utrpela vážnu krízu likvidity, zaznamenala v septembri 2008 znížený úverový rating. Vzhľadom na to, že AIG je jedna z príliš veľkých inštitúcií na to, aby zlyhala kvôli počtu jednotlivcov a podnikov, ktorým slúžila, bola americká Federálna rezervná banka nútená vytvoriť 85 miliárd dolárov – financovaný daňovými poplatníkmi – núdzový záchranný fond, ktorý pomôže udržať AIG nad vodou.

Regulácia ratingových agentúr

Dodd-Frank vytvoril Úrad pre úverový rating pod SEC na reguláciu ratingových agentúr pre dlhopisy, ako sú Moody's a Standard & Poor's. Na rozdiel od spotrebiteľských úverových ratingových spoločností, ako je Equifax, dlhopisové ratingové agentúry hodnotia bonitu podnikových alebo vládnych dlhopisov. Ratingové agentúry dlhopisov boli obviňované z toho, že pomohli spôsobiť recesiu v roku 2008 tým, že zavádzali investorov nadhodnotením skutočnej hodnoty cenných papierov krytých hypotékou a ich derivátov. Podľa Dodd-Frank môže SEC preskúmať postupy ratingových agentúr pre dlhopisy a v prípade potreby ich certifikovať.

Ochrana spotrebiteľa

Na ochranu spotrebiteľov pred bezohľadnými obchodnými praktikami bánk spolupracuje nový Úrad pre finančnú ochranu spotrebiteľov (CFPB) s veľkými bankami, aby zabránil transakciám, ktoré poškodzujú spotrebiteľov, ako je napríklad riskantné požičiavanie. CFPB tiež vyžaduje, aby banky poskytovali spotrebiteľom jednoduché anglické vysvetlenia hypoték a kreditného skóre. CFPB tiež dohliada na úverové spravodajské agentúry, kreditné a debetné karty a výplatné a spotrebné pôžičky, s výnimkou pôžičiek na autá, ktoré poskytujú predajcovia.

Ustanovenie o whistlebloweroch

Dodd-Frank posilnil existujúci program informátorov vytvorený spoločnosťou Zákon Sarbanes-Oxley z roku 2002 . Zákon konkrétne vytvoril program odmien pre informátorov SEC, v rámci ktorého ľudia, ktorí nahlásia potvrdené prípady podvodu alebo zneužívania kdekoľvek vo finančnom odvetví, majú nárok na 10 % až 30 % výnosov zo súdnych sporov alebo súdnych rozhodnutí.

Čiastočné vrátenie

Americký prezident Donald Trump podpisuje exekutívne príkazy vrátane príkazu na revíziu Dodd-Frank Wall Street s cieľom zrušiť finančné regulácie z Obamovej éry. Aude Guerrucci/Getty Images

Dodd-Frank uvalil desiatky prísnych nariadení na americké banky a úverové združenia. To rozhnevalo malé miestne banky, ktoré tvrdili, že predpisy ich príliš zaťažujú, a novozvoleného prezidenta Donalda Trumpa, ktorý označil Dodda-Franka za katastrofu a sľúbil, že na zákone z roku 2010 urobí veľa.

Dňa 22. mája 2018 Kongres schválil zákon o hospodárskom raste, regulačnej úľave a ochrane spotrebiteľa ( S.2155 ) oslobodenie všetkých bánk v USA okrem najväčších z mnohých nariadení Dodd-Frank. Prezident Trump podpísal čiastočné zrušenie zákona 24. mája 2018.

Návrat bráni Federálnemu rezervnému systému označiť malé banky za príliš veľké na to, aby zlyhali, čo znamená, že už nemusia držať toľko aktív, aby ich ochránili pred krízou v hotovosti. Menšie banky sú tiež vyňaté z Volckerovho pravidla. Banky s aktívami nižšími ako 10 miliárd dolárov môžu teraz použiť peniaze vkladateľov na vysoko rizikové investície.

Zdroje a ďalšie odkazy

• Obama, Barack. „Poznámky prezidenta k finančnej reforme. Kancelária tlačového tajomníka Bieleho domu , január 2010.
• „Stručné zhrnutie Dodd-Frank Wall Street reformy a zákona o ochrane spotrebiteľa. Finančný výbor Senátu , 2010.
• Kidder, Mitchel. Ochrana spotrebiteľa a regulácia hypoték podľa Dodda-Franka. West (2011), ISBN 978-0-314-93736-0.
• Baily, Martin Neil a Klein, Aaron David. Vplyv Dodd-Frankovho zákona na finančnú stabilitu a hospodársky rast. Brookings and Bipartisan Policy Center , 24. októbra 2014.
• Malý, Aaron. Nie, Dodd-Frank nebol ani zrušený, ani vykuchaný. Brookings , 25. mája 2018.